Pristatomas produktas FX
Pristatomas produktas FX
Skirtingai nuo investicinės Forex prekybos, pavyzdžiui, CFD ir pasirinkimo sandorių, "Deliverable FX" paslaugų teikėjai daugiausia dėmesio skiria valiutos keitimo mokėjimo aspektui ir, naudodamiesi savo patirtimi FX rinkose, teikia ekonomiškesnes priemones tarptautinėms mokėjimo operacijoms atlikti.
Kadangi jos teikia mokėjimo, o ne investicines paslaugas, "Deliverable FX" įmonės turi gauti tik reguliavimo institucijos išduotą mokėjimo paslaugų teikėjo leidimą. Tai reiškia, kad jos turi gauti licenciją pagal Mokėjimo paslaugų taisykles (PSR) ir laikytis įvairių taisyklių.
Tačiau, nepaisant pristatomųjų FX įmonių patirties, vis dar yra daug klaidingų įsivaizdavimų apie tai, kaip joms taikomos su PSR susijusios taisyklės, todėl buvo padaryta keletas klaidų.
Toliau pateikiame šias klaidas ir rekomenduojame "Deliverable FX" įmonėms jas apsvarstyti ir paklausti savęs, ar jos nepadarė tų pačių klaidų.
Norėdami gauti daugiau informacijos ir nemokamą vienos valandos konsultaciją bet kuriuo iš pirmiau nurodytų klausimų, susisiekite su mumis šiandien
1. Daugelis pristatomų FX įmonių turi neteisingus leidimus
Dauguma pristatomų FX įmonių turi leidimą teikti tik pinigų perlaidų paslaugas. Nors tai nėra nieko blogo, to nepakanka.
Jie išduoda mokėjimo priemones
Pristatomųjų valiutos keitimo paslaugų įmonės paprastai veikia pagal neakivaizdinį modelį, todėl klientai mokėjimus gali atlikti telefonu, el. paštu arba vis dažniau naudodamiesi internetiniais portalais internete.
Tai darydami jie iš tikrųjų išleidžia mokėjimo priemonę, o tam reikia specialaus leidimo pagal Mokėjimo taisyklių reikalavimus - leidimo "e" išleisti mokėjimo priemones arba gauti mokėjimo operacijas.
Paaiškiname, kad Mokėjimo taisyklėse mokėjimo priemonė apibrėžiama taip:
"mokėjimo priemonė" - tai bet kuri...
- personalizuotas prietaisas; arba
- asmeninis procedūrų rinkinys, dėl kurio susitarė mokėjimo paslaugų vartotojas ir mokėjimo paslaugų teikėjas,
mokėjimo paslaugų vartotojas naudoja mokėjimo nurodymui inicijuoti.;
Būtent antroji dalis, b, personalizuotas procedūrų rinkinys, suteikia įmonei teisę išleisti mokėjimo priemonę.
Iš esmės bet kokios formos neasmeninėms paslaugoms reikės individualizuotų procedūrų, todėl jos bus laikomos mokėjimo paslaugomis.
Jie tvarko mokėjimo sąskaitą
Dauguma pristatomųjų valiutos keitimo įmonių leidžia klientams laikyti lėšas sąskaitoje iki būsimos datos ir sujungti valiutos keitimo operacijas, kad lėšos būtų kaupiamos vienoje kliento vardu atidarytoje sąskaitoje, iš kurios atliekami keli pervedimai.
Reguliavimo požiūriu tai vadinama mokėjimo sąskaitos tvarkymu, kuriam taip pat reikalingas specialus leidimas pagal PSR, t. y. leidimų "a" ir "b" paslaugos, leidžiančios įmokėti grynuosius pinigus į mokėjimo sąskaitą arba juos išimti iš mokėjimo sąskaitos ir atlikti visas mokėjimo sąskaitos tvarkymui reikalingas operacijas.
Aiškiau tariant, mokėjimo sąskaita mokėjimo paslaugų teikimo taisyklėse - tai vieno ar daugiau mokėjimo paslaugų vartotojų (kliento (-ų) vardu atidaryta sąskaita, naudojama mokėjimo operacijoms vykdyti. Nereikalaujama, kad tai būtų tikra banko sąskaita, todėl ją atitiktų klientui suteiktas vidinis numeris, atitinkantis jo operacijų veiklą (panašus į buhalterinės knygos likutį).
Ką tai reiškia?
Pirmiausia, jei esate pristatomųjų valiutos keitimo paslaugų įmonė, turinti tik pinigų perlaidų leidimus ir vykdanti bet kurią iš pirmiau nurodytų operacijų, turite kreiptis į FCA dėl vadinamojo leidimo pakeitimo (VOP). Be to, šiems naujiems leidimams bus taikomi papildomi reguliuojamojo kapitalo reikalavimai, į kuriuos būtina atsižvelgti.
Jei to nepadarysite, pažeisite taisykles.
"Authoripay" gali suteikti išsamią pagalbą, susijusią su apsaugos procedūromis, įskaitant:
- Konkrečių reikalingų leidimų nustatymas
- Praktinė pagalba teikiant paraišką dėl leidimo pakeitimo
2. Daugelis pristatomų FX įmonių iš tikrųjų leidžia elektroninius pinigus
Tai susiję su pirmiau aprašytu mokėjimo sąskaitos tvarkymu. Daugelis įmonių kliento nurodymu atlieka valiutos keitimą, tačiau neturi tolesnių mokėjimo nurodymų, kuriems galėtų pervesti lėšas, todėl lėšas palieka "laikyti" sąskaitoje. Klientai paprastai taip elgiasi, kai valiutų kursai yra palankūs, ir nori jais pasinaudoti, kol iš tikrųjų dar neatliko mokėjimo.
Deja, taip elgdamosi pristatomųjų valiutų įmonės nuklysta į elektroninių pinigų teritoriją.
Elektroninių pinigų išleidimą iš tikrųjų reglamentuoja Elektroninių pinigų taisyklės (EMR), o EMR 2 taisyklėje elektroniniai pinigai apibrėžiami kaip:
Piniginė vertė, išreikšta reikalavimu emitentui, kuris yra:
- Saugomi elektroniniu būdu, įskaitant magnetinį.
- Išduodami gavus lėšas mokėjimo operacijoms atlikti
- Priimamas kaip mokėjimo priemonė kitų asmenų, išskyrus emitentą
Žvelgdami į tai, kaip lėšos paliekamos sąskaitoje, matome, kaip jos atitinka elektroninių pinigų apibrėžtį:
- Čia nėra fizinių grynųjų pinigų, o lėšos tiesiogine prasme laikomos elektronine forma, kurią atspindi sąskaitos likutis.
- Lėšos galiausiai gali būti panaudotos tik mokėjimui trečiajai šaliai, t. y. mokėjimo operacijai.
- Trečioji šalis, kuri galiausiai gaus šias lėšas, savaime suprantama, priims jas kaip mokėjimą.
Ką tai reiškia?
Elektroninių pinigų leidimas neturint atitinkamos licencijos yra nusikalstama veika. Todėl, jei esate pristatomųjų valiutos keitimo paslaugų įmonė ir paliekate lėšas saugoti, turėsite nutraukti šią praktiką arba kreiptis į priežiūros instituciją ir tapti elektroninių pinigų leidėju. Jei pasirinksite pastarąjį būdą, turite žinoti apie papildomus reguliavimo ir kapitalo reikalavimus, kurie bus taikomi
"Authoripay" gali suteikti išsamią pagalbą, susijusią su apsaugos procedūromis, įskaitant:
- Praktinių sprendimų, kaip užtikrinti, kad nebūtumėte laikomi elektroninių pinigų leidėjais, įgyvendinimas
- Pagalba teikiant paraišką FCA, kad taptumėte licencijuotu elektroninių pinigų leidėju.
3. Daugelis pristatomų FX įmonių tinkamai nesaugo klientų lėšų.
Apsauga yra pagrindinis reguliavimo aspektas, kuriuo siekiama užtikrinti, kad klientų pinigai būtų saugūs. Reguliavimo institucija į tai žiūri labai rimtai.
Apsaugant lėšas, dauguma pristatomų FX įmonių paprastai saugo šių dviejų tipų lėšas:
- Lėšos, kurias klientas jiems atsiuntė, tačiau valiutos keitimo data dar nepasibaigė, todėl suma paliekama saugoti, kol ateis ta data ir lėšos bus konvertuotos į kitą valiutą.
- Valiuta, kurią klientas įsigijo, bet kuri dar turi būti pervesta.
Nors gali atrodyti, kad taip elgtis teisinga, reguliavimo institucijos nuomone, tai nėra teisinga.
Reguliuojančiosios institucijos nuomone, reikėtų saugoti tik antrąją lėšų grupę (kliento įsigytą, bet dar nepervestą valiutą), nes būtent ji bus išmokėta. Pirmoji lėšų grupė (kliento atsiųsta valiuta) iš tikrųjų skirta sumokėti už valiutos keitimo sandorį.
To priežastis - apibrėžtys, kurios buvo taikomos nustatant, kokios lėšos turėtų būti saugomos. Taisyklėse nurodyta, kad saugoti reikia tik "atitinkamas lėšas", o atitinkamos lėšos apibrėžtos kaip:
- sumos, gautos iš mokėjimo paslaugų vartotojo arba jo naudai už mokėjimo operacijos atlikimą; ir
- sumos, gautos iš mokėjimo paslaugų teikėjo už mokėjimo operacijos atlikimą mokėjimo paslaugų vartotojo vardu.
Iš esmės atitinkamos lėšos yra tik tos, kurios bus naudojamos mokėjimo operacijoje. Deliverable FX atveju tik įsigyta valiuta bus naudojama faktinėje mokėjimo operacijoje, todėl tik ji turėtų būti saugoma.
Ką tai reiškia?
Jei pristatomoji FX įmonė nusprendžia saugoti visas lėšas, ji turi tai peržiūrėti ir nustatyti tik tas lėšas, kurios laikomos svarbiomis. To nepadarius, ne tik pažeidžiamos taisyklės, bet ir kyla pavojus klientų pinigams.
"Authoripay" gali suteikti išsamią pagalbą, susijusią su apsaugos procedūromis, įskaitant:
- Nustatyti fondus, kurie laikomi svarbiais
- Praktinė pagalba įgyvendinant apsaugos procedūras
4. Kai kurios pristatomos FX įmonės nuklysta į MiFiD teritoriją
Jungtinėje Karalystėje įsikūrusios įmonės, siūlančios išankstinius valiutų keitimo sandorius neturėdamos investicinės įmonės leidimo, raginamos išnagrinėti savo dabartines veiklos procedūras ir nustatyti, ar jos prekiauja teisėtai, ar jų įmonei ir vadovų komandai gresia baudos, pramonės draudimai ar dar blogiau. Neseniai FCA išreiškė susirūpinimą dėl nedidelio naujų paraiškų ir prašymų pakeisti leidimus, kurių ji gavo po MiFiD II, skaičiaus. Todėl raginame klientus atidžiai apsvarstyti geriausią sau ir savo įmonei išeitį.
"AuthoriPay" jums gali suteikti:
- Patarimai, kaip pakeisti praktiką, kad jums nebūtų taikoma MiFiD II direktyva.
- Praktinė pagalba siekiant gauti leidimą pagal FPRD II
- Pasirašyta nuomonė, kurioje teigiama, kad, mūsų nuomone, jums netaikomi MiFiD II reikalavimai.
Norėdami gauti nemokamą vienos valandos konsultaciją, susisiekite su mumis šiandien.
Pagrindinė informacija
Iki šiol FCA buvo vienintelė Europos reguliavimo institucija, kuri vadovavosi prielaida, kad pristatomieji valiutų išankstiniai sandoriai neturėtų būti laikomi investicinėmis priemonėmis. Reglamentuojamos veiklos įsakymo 84 straipsnio 2 dalyje Jungtinėje Karalystėje įsikūrusioms įmonėms buvo numatyta išimtis, kai tokiomis sutartimis naudojosi prekybos įmonė. FCA manė, kad jos buvo sudarytos komerciniais tikslais, todėl joms netaikomos taisyklės, kurių pagrindinis tikslas - apsaugoti vartotojus. Todėl JK mokėjimo ir elektroninių pinigų įstaigos galėjo prabangiai teikti šiuos produktus, netaikydamos 2000 m. Finansinių paslaugų ir rinkų įstatymo (FSMA).
Vienas iš Mokėjimo paslaugų direktyvos principų - visoje Europoje sudaryti vienodas sąlygas tiek prekybai, tiek vartotojams. Todėl kilo ginčas dėl to, kad kitur Europoje tokioms įmonėms tenka didesnė reguliavimo našta.
" Skaityti daugiau
Kad išankstinė sutartis atitiktų naująją komercinio tikslo išimtį, ji turi atitikti abu šiuos kriterijus.
- Valiuta yra pristatoma;
- Prekybos tikslas - palengvinti atsiskaitymą už identifikuojamas prekes ir paslaugas.
Jei FX paslaugų teikėjui pateikiama sąskaita faktūra arba nurodoma tiesiogiai sumokėti kitai sandorio šaliai, nekyla dviprasmybių, kad tokiam sandoriui netaikomas MiFiD. FCA nurodė, kad įmonės gali priimti tai, ką klientas joms sako nominaliąja verte, nebūtinai prašydamos įrodymų (pvz., sąskaitos faktūros), nebent yra aiškių priešingų požymių.
. Dėl FX spotų taip pat yra keletas nedidelių pakeitimų: FCA nurodė, kad atsiskaitymas už FX majors turi trukti ne ilgiau kaip 2 prekybos dienas: AUD, BGN, CAD, CHF, CZK, DKK, EUR, GBP, HRK, HUF, HKD, JPY, MXN, NOK, NZD, PLN, RON, SGD, USD, USD.
Ne didžiųjų įmonių atveju FCA, po to, kai konsultacijų etape sulaukė pasipriešinimo, nusileido ir nustatė tokį atsiskaitymo terminą, kokį rinka pripažįsta kaip standartinį pristatymą.
Sunkumų kyla tada, kai svarstomi pristatomieji valiutos išankstiniai sandoriai, kai valiuta nėra pristatoma arba prekybos tikslas nėra sumokėti už konkrečias prekes ir (arba) paslaugas.
Tokioje situacijoje įmonės turi derinti leidimų išdavimo sąnaudas ir naudą, teikiamą siūlant tai, kas bus priskiriama prie nepristatomųjų išankstinių sandorių (angl. Non-Deliverable Forwards, NDF).
" Skaityti mažiau
Pagrindiniai MVĮ aspektai:
- Likvidumo problema, susijusi su tuo, kad neleidžiama naudoti mažmeninių klientų garantinės įmokos banko pozicijoms finansuoti pagal pagrindinės sumos atitikimo principą.
- Pradinės ir nuolatinės sandorių ataskaitų teikimo pagal EMIR ir MiFIR reikalavimus išlaidos. Pačios tokios ataskaitos yra gana imlios darbui - kasdien reikia užpildyti apie 80 laukų.
- Nuolatinio kapitalo pakankamumo reikalavimo, kuris yra 125 000 EUR, vykdymas;
- Ketvirtinių COREP ataskaitų rengimas;
- Tinkamumo, geriausio įvykdymo ir informacijos apie produktus atskleidimo procedūrų kūrimas ir įgyvendinimas;
- Atitiktis CASS reikalavimams, kad būtų apsaugotos klientų lėšos
- kvalifikuotų darbuotojų, kompetentingų vertinti tinkamumą (jei vykdoma pardavimo su konsultacijomis paslauga) ir tinkamumą (tik vykdymo atveju), ir atitikties užtikrinimo darbuotojų, kurie prižiūrėtų susitarimus, samdymas.
Norėdami gauti nemokamą vienos valandos konsultaciją apie savo verslą, susisiekite su mumis šiandien
Susisiekite su mumis
AuthoriPay Ltd, Milton Hall, Ely Road, Cambridge, CB24 6WZ.