Deliverable FX
Deliverable FX
W przeciwieństwie do handlu na rynku Forex opartego na inwestycjach, takiego jak kontrakty CFD i opcje, dostawcy Deliverable FX koncentrują się na płatniczym aspekcie wymiany walut i wykorzystują swoje doświadczenie na rynkach walutowych, aby zapewnić bardziej opłacalne sposoby dokonywania międzynarodowych transakcji płatniczych.
Ponieważ ich celem jest świadczenie usług płatniczych, a nie inwestycyjnych, firmy Deliverable FX muszą być jedynie autoryzowane przez organ regulacyjny jako dostawcy usług płatniczych. Oznacza to uzyskanie licencji zgodnie z przepisami dotyczącymi usług płatniczych (PSR) i przestrzeganie różnych zasad.
Jednak pomimo doświadczenia firm Deliverable FX, nadal istnieje wiele błędnych przekonań na temat tego, w jaki sposób zasady dotyczące PSR mają do nich zastosowanie, co doprowadziło do popełnienia kilku błędów.
Przedstawiamy je poniżej i zalecamy, aby firmy Deliverable FX rozważyły je i zadały sobie pytanie, czy popełniły te same błędy.
Aby uzyskać więcej informacji i uzyskać bezpłatną godzinną konsultację na temat któregokolwiek z powyższych, skontaktuj się z nami już dziś
1. Wiele firm Deliverable FX ma niewłaściwe uprawnienia
Większość firm Deliverable FX posiada jedynie pozwolenie na świadczenie usług przekazów pieniężnych. Chociaż nie ma w tym nic złego, nie jest to wystarczające.
Wydają instrumenty płatnicze
Dostarczane firmy FX zazwyczaj działają w modelu bezpośrednim, umożliwiając klientom zlecanie płatności przez telefon, e-mail lub coraz częściej za pośrednictwem portali internetowych.
Robiąc to, w rzeczywistości wydają instrument płatniczy, co wymaga specjalnego zezwolenia na mocy PSR - zezwolenia "e" na wydawanie instrumentów płatniczych lub nabywanie transakcji płatniczych
W celu wyjaśnienia, w Regulaminie PSR instrument płatniczy jest zdefiniowany w następujący sposób:
instrument płatniczy" oznacza dowolny
- spersonalizowane urządzenie; lub
- spersonalizowany zestaw procedur uzgodnionych między użytkownikiem usług płatniczych a dostawcą usług płatniczych,
używane przez użytkownika usług płatniczych w celu zainicjowania zlecenia płatniczego;
Jest to druga część, b, spersonalizowany zestaw procedur, które kwalifikują firmę jako wydającą instrument płatniczy.
Zasadniczo każda forma usługi innej niż bezpośrednia będzie wymagać spersonalizowanego zestawu procedur, a zatem będzie kwalifikować się jako wydawanie usługi płatniczej.
Prowadzą rachunek płatniczy
Większość firm oferujących usługi Deliverable FX umożliwia klientom przechowywanie środków na koncie do przyszłej daty i łączenie transakcji wymiany walut, tak aby środki były gromadzone na jednym koncie, w imieniu klienta, z którego dokonywane są wielokrotne przelewy.
Pod względem regulacyjnym jest to znane jako prowadzenie rachunku płatniczego, co również wymaga specjalnego zezwolenia w ramach PSR - zezwolenia na usługi "a" i "b" umożliwiające umieszczanie środków pieniężnych na rachunku płatniczym lub ich wypłacanie z rachunku płatniczego oraz wszystkie operacje wymagane do prowadzenia rachunku płatniczego.
Aby wyjaśnić, w PSR rachunek płatniczy oznacza rachunek prowadzony w imieniu jednego lub większej liczby użytkowników usług płatniczych (klienta/klientów), który jest wykorzystywany do wykonywania transakcji płatniczych. Nie ma wymogu, aby był to rzeczywisty rachunek bankowy, a zatem kwalifikowałby się wewnętrzny numer nadany klientowi, który odpowiada jego aktywności transakcyjnej (podobnie jak saldo księgi rachunkowej).
Co to oznacza?
Na początek, jeśli jesteś firmą Deliverable FX z uprawnieniami tylko do przekazów pieniężnych, wykonującą którąkolwiek z powyższych czynności, musisz złożyć wniosek do FCA o tak zwaną Zmianę Zezwolenia (VOP). Ponadto nowe zezwolenia będą wiązać się z dodatkowymi wymogami dotyczącymi kapitału regulacyjnego, które należy spełnić.
Niezastosowanie się do tego wymogu stanowi naruszenie przepisów.
Authoripay może zapewnić szczegółową pomoc w zakresie procedur ochronnych, w tym:
- Określenie konkretnych potrzebnych uprawnień
- Praktyczna pomoc przy składaniu wniosku o zmianę zezwolenia
2. Wiele firm z branży Deliverable FX faktycznie emituje pieniądz elektroniczny
Odnosi się to do powyższego prowadzenia rachunku płatniczego. Wiele firm dokonuje wymiany walut na polecenie klienta, ale nie ma instrukcji dotyczących dalszych płatności, na które można przekazać środki, więc pozostawia środki "przechowywane" na rachunku. Klienci zwykle robią to, gdy kursy wymiany są korzystne i chcą z nich skorzystać, zanim faktycznie będą musieli dokonać płatności.
Niestety, robiąc to, firmy Deliverable FX wkraczają na terytorium pieniądza elektronicznego.
Emisja pieniądza elektronicznego jest w rzeczywistości regulowana przepisami dotyczącymi pieniądza elektronicznego (EMR), a rozporządzenie 2 EMR definiuje pieniądz elektroniczny jako:
Wartość pieniężna reprezentowana przez roszczenie wobec emitenta:
- Przechowywane elektronicznie, w tym magnetycznie
- Wydawane po otrzymaniu środków w celu dokonania transakcji płatniczych
- Akceptowane jako środek płatniczy przez osoby inne niż emitent
Patrząc na sposób, w jaki środki są przechowywane na koncie, możemy zobaczyć, jak spełniają one definicję pieniądza elektronicznego:
- Nie ma tu fizycznej gotówki, a środki są dosłownie przechowywane w formacie elektronicznym, reprezentowanym przez saldo na ich koncie
- Środki mogą być ostatecznie wykorzystane wyłącznie do zapłaty na rzecz strony trzeciej, tj. transakcji płatniczej.
- Strona trzecia, która ostatecznie otrzyma te środki, naturalnie zaakceptuje je jako płatność
Co to oznacza?
Z technicznego punktu widzenia emitowanie pieniądza elektronicznego bez odpowiedniej licencji jest przestępstwem. W związku z tym, jeśli jesteś firmą Deliverable FX i pozostawiasz środki na statusie utrzymywanym, będziesz musiał albo zaprzestać tej praktyki, albo złożyć wniosek do organu regulacyjnego, aby zostać emitentem pieniądza elektronicznego. Jeśli zdecydujesz się na to drugie rozwiązanie, musisz być świadomy dodatkowych wymogów regulacyjnych i kapitałowych, które będą miały zastosowanie
Authoripay może zapewnić szczegółową pomoc w zakresie procedur ochronnych, w tym:
- Wdrażanie praktycznych rozwiązań w celu zapewnienia, że nie kwalifikujesz się jako emitent pieniądza elektronicznego.
- Pomoc w złożeniu wniosku do FCA o uzyskanie statusu licencjonowanego emitenta pieniądza elektronicznego.
3. Wiele firm FX nie zabezpiecza odpowiednio środków klientów.
Ochrona jest kluczowym aspektem regulacji i jest sposobem na zapewnienie, że pieniądze klientów są bezpieczne. Jest to coś, co regulator traktuje bardzo poważnie.
Podczas zabezpieczania większość firm Deliverable FX zazwyczaj zabezpiecza następujące 2 rodzaje środków:
- Środki, które zostały wysłane do nich przez klienta, ale data wymiany waluty jeszcze nie nadeszła, więc kwota jest przechowywana do czasu nadejścia daty, a środki są przeliczane na inną walutę.
- Waluta, która została zakupiona przez klienta, ale nie została jeszcze wypłacona.
Choć może się to wydawać właściwym postępowaniem, w oczach regulatora jest to nieprawidłowe.
Dla organu regulacyjnego tylko drugi zestaw środków (waluta zakupiona przez klienta, ale jeszcze nie przekazana) powinien być chroniony, ponieważ to właśnie zostanie wypłacone. Pierwszy zestaw środków (waluta przesłana przez klienta) służy w rzeczywistości do opłacenia transakcji wymiany walut.
Powód tego można sprowadzić do definicji, które zostały zastosowane przy określaniu, jakie fundusze powinny być chronione. Przepisy stanowią, że tylko "odpowiednie fundusze" powinny być zabezpieczone, a odpowiednie fundusze zostały zdefiniowane jako:
- kwoty otrzymane od użytkownika usług płatniczych lub na jego rzecz w związku z wykonaniem transakcji płatniczej; oraz
- kwoty otrzymane od dostawcy usług płatniczych za wykonanie transakcji płatniczej w imieniu użytkownika usług płatniczych
Zasadniczo odpowiednie środki to tylko te, które zostaną wykorzystane w transakcji płatniczej. W przypadku Deliverable FX tylko zakupiona waluta zostanie wykorzystana w rzeczywistej transakcji płatniczej, dlatego tylko ona powinna być chroniona.
Co to oznacza?
Jeśli firma Deliverable FX zdecyduje się zabezpieczyć wszystkie środki, musi to zweryfikować i zidentyfikować tylko te środki, które są uważane za istotne. Niezastosowanie się do tego wymogu stanowi nie tylko naruszenie przepisów, ale także naraża pieniądze klientów na ryzyko.
Authoripay może zapewnić szczegółową pomoc w zakresie procedur ochronnych, w tym:
- Identyfikacja funduszy uznanych za istotne
- Praktyczna pomoc we wdrażaniu procedur ochronnych
4. Niektóre firmy Deliverable FX wkraczają na terytorium MiFiD
Firmy z siedzibą w Wielkiej Brytanii oferujące terminowe transakcje walutowe bez autoryzacji jako firma inwestycyjna są zachęcane do zbadania swoich obecnych procedur operacyjnych w celu ustalenia, czy handlują zgodnie z prawem, czy też narażają swoją firmę i zespół kierowniczy na ryzyko grzywien, zakazów branżowych lub gorzej. FCA wyraziła ostatnio zaniepokojenie ograniczoną liczbą nowych wniosków i próśb o zmianę zezwoleń, które otrzymała po MiFiD II. W związku z tym zachęcamy klientów do starannego rozważenia najlepszego sposobu działania dla siebie i swojej firmy.
AuthoriPay może zapewnić:
- Porady na temat tego, jak zmienić praktyki, aby nie wchodzić w zakres dyrektywy MiFiD II
- Praktyczna pomoc w uzyskaniu autoryzacji zgodnie z MiFID II
- Podpisana opinia stwierdzająca, że uważamy użytkownika za zwolnionego z wymogów MiFiD II.
Aby uzyskać bezpłatną godzinną konsultację, skontaktuj się z nami już dziś.
Kontekst
Do niedawna FCA była jedynym europejskim organem regulacyjnym działającym zgodnie z założeniem, że terminowe kontrakty walutowe z dostawą nie powinny być klasyfikowane jako instrumenty inwestycyjne. Artykuł 84 (2) rozporządzenia w sprawie działalności regulowanej oferował firmom z siedzibą w Wielkiej Brytanii zwolnienie, gdy takie kontrakty były wykonywane przez przedsiębiorstwo handlowe. FCA uznała je za służące celom komercyjnym, a zatem poza regulacjami, których głównym celem była ochrona konsumentów. W związku z tym brytyjskie instytucje płatnicze i pieniądza elektronicznego miały luksus dostarczania tych produktów bez podlegania ustawie o usługach i rynkach finansowych z 2000 r. (FSMA).
Jednym z założeń dyrektywy w sprawie usług płatniczych jest stworzenie równych szans w całej Europie zarówno dla handlu, jak i konsumentów. Kością niezgody był więc fakt, że w innych częściach Europy takie firmy musiały stawić czoła większym obciążeniom regulacyjnym.
" Czytaj więcej
Aby spełnić warunki nowego zwolnienia z podatku od czynności cywilnoprawnych, kontrakt terminowy musi spełniać oba poniższe kryteria.
- Walutę można dostarczyć;
- Handel ma na celu ułatwienie płatności za możliwe do zidentyfikowania towary i usługi.
W przypadku, gdy dostawca FX otrzyma fakturę lub polecenie zapłaty bezpośrednio kontrahentowi, nie ma wątpliwości, że taka transakcja nie podlega MiFiD. FCA wskazała, że firmy mogą zaakceptować to, co klient mówi im według wartości nominalnej, bez konieczności żądania dowodów (np. faktury), chyba że istnieją wyraźne przeciwwskazania.
W przypadku spotów walutowych również wprowadzono pewne niewielkie zmiany, a FCA zaleca maksymalnie 2 dni handlowe na rozliczenie głównych walut: AUD, BGN, CAD, CHF, CZK, DKK, EUR, GBP, HRK, HUF, HKD, JPY, MXN, NOK, NZD, PLN, RON, SGD, USD
W przypadku podmiotów niebędących głównymi firmami, FCA, w następstwie sprzeciwu na etapie konsultacji, ustąpiła z ramami czasowymi rozliczenia niezależnie od tego, co rynek akceptuje jako standardową dostawę.
Trudność pojawia się, gdy weźmie się pod uwagę dostarczalne walutowe kontrakty forward, w których waluta nie jest dostarczalna lub celem transakcji nie jest zapłata za określone towary / usługi.
W takiej sytuacji firmy muszą zrównoważyć koszty autoryzacji z korzyściami płynącymi z oferowania tego, co zostanie sklasyfikowane jako Non-Deliverable Forwards (NDF).
" Read Less
Kluczowe kwestie dla MŚP:
- Wyzwanie związane z płynnością polegające na braku możliwości wykorzystania depozytu zabezpieczającego od klientów detalicznych do finansowania pozycji bankowych na zasadzie dopasowania kapitału.
- Początkowe i bieżące koszty raportowania transakcyjnego zgodnie z EMIR i MiFIR. Samo raportowanie jest dość pracochłonne i wymaga wypełnienia około 80 pól każdego dnia.
- Spełnienie bieżącego wymogu adekwatności kapitałowej w wysokości 125 000 EUR;
- Sporządzanie kwartalnych raportów COREP;
- Tworzenie i wdrażanie procedur dotyczących odpowiedniości, najlepszej realizacji i ujawniania produktów;
- Zgodność z wymogami CASS w celu ochrony środków klientów
- Zatrudnianie wykwalifikowanego personelu, który jest kompetentny w zakresie oceny adekwatności (w przypadku doradztwa w zakresie sprzedaży) i stosowności (wyłącznie w przypadku realizacji) oraz personelu ds. zgodności w celu nadzorowania ustaleń.
Aby uzyskać bezpłatną godzinną konsultację dotyczącą Twojej firmy, skontaktuj się z nami już dziś
Skontaktuj się z nami
AuthoriPay Ltd, Milton Hall, Ely Road, Cambridge, CB24 6WZ.